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理财规划师周末阅读(9月18-19日)

享受本期的“理财规划师周末阅读”吧——本周的这一期将深入回顾本周提出的税收立法，以及拜登总统的税收计划是如何随着妥协而改变的，其中包括将拟议的最高资本利得税率降至“仅”25%(不再是39.6%)不但随着一系列新的打击行动，包括在2022年取消罗斯个人退休账户，或许再过几周，流行的“有意缺陷授予人信托”(IDGT)策略就会失效，持有“非商业”资产的家族有限合伙企业也将获得估值折扣。

本周的行业新闻中还有一些关于拟议的税收立法的有趣头条新闻:

在本周的税收立法中，如何消除死亡时的递增基数问题最终成为了一个棘手的问题
国会另一项税收提案将取消ETF的税收优惠待遇，ETF通过实物赎回调整其基础配置

从那里开始，我们有几篇投资管理相关的文章:

从共同基金到交易所交易基金，从SMAs到UMAs，顾问用来实现客户投资组合的工具的演变，以及直接索引作为下一个构建客户投资组合的工具的即将兴起
如何实施更好的投资决策和实际采取行动往往是把财务目标分解成更小的部分
最近的研究表明，在市场波动中“疯狂”的投资者的最大影响实际上不是他们在错误的时间卖出，而是他们通常等待太久才回购

我们还收录了一些关于完善咨询公司自身价值主张的文章，包括:

为什么服务高净值客户的咨询公司为了推出更专业化的服务(如客户账单支付)，就应该接受“托管”客户资产的后果?
如何权衡个性化(每个客户的过程如何不同)和标准化(有一个更标准化的过程，为每个客户产生可重复的价值)之间的平衡是的值)
为什么顾问应该将客户细分作为一种扩展建议的方式所有他们的客户（而不是将其视为一种为小客户“少做”的方式）

最后我们将围绕工作环境的持续发展主题撰写三篇文章:

在一个更加虚拟的环境中，企业如何努力履行“办公室妈妈”的角色
“接近偏见”在人与虚拟的混合工作环境中的作用，有可能导致虚拟团队成员在职业机会和成长方面落后
为什么虚拟更适合于“专注”工作，而办公室团队更适合于“协作”工作，这意味着混合方法不仅可以做到两全其美，还需要一种根本不同的方法来设计办公空间（当“只是”促进协作时）！

享受“轻松”阅读吧!

经过几个月的“双轨”基础设施建设和独立税收立法的期待，众议院筹款委员会的民主党人在9月13日公布了他们的税收提案……这些措施与许多人的预期非常不同!该法案涉及广泛的税收问题，从提高普通所得税的最高等级，到打击受欢迎的退休账户策略，以及将遗产税和赠予税的豁免恢复到2017年前的水平。不过，值得注意的是，这些提案确实如此不其中包括一些传闻中的措施，比如将最高普通收入和资本利得税率保持一致，或者取消基准的上调。虽然该法案现在将在国会进行辩论，并在未来几周内最终确定，但这些提案将为顾问们创造一系列规划机会，以便他们在未来考虑……并在立法签署和某些规划窗口关闭之前采取行动!

正如拜登政府在其美国家庭计划(American Families Plan)中最初提出的那样，该法案包括对收入超过40万美元的家庭增加一系列新的税收。除了恢复39.6%的最高边际税率(2017年降低到37%的减税和就业法案》),该法案也增加了最高资本利得税率25%(只),尽管它降低所需的收入进入最高税率(普通收入和资本收益)只有400000美元(为个人,已婚夫妇则为45万美元)。因此，受新税率影响最大的将是收入在40万至50万美元之间的纳税人，他们将看到自己从目前的35%升至新的39.6%——作为更高的收入者已经37%的人“仅”增长2.6%，至39.6%。其他变化针对高收入者包括限制199年部分扣除合格业务收入(QBI),扩大净投资所得税(NIIT)影响S公司所有者,和3%的附加税超高收入超过500万美元的收入(做真正的最高税率42.6%)。

该法案的另一个主要焦点是改革退休计划规则，以填补富人普遍使用的“漏洞”。对理财规划师和他们的客户来说，或许最重要的是该法案旨在消除“后门”罗斯策略，禁止将退休账户中的税后基金全部转换为罗斯基金所有为高收入者提供罗斯账户转换服务(但只有在10年窗口期之后，才会巧妙地鼓励高收入纳税人尽快转换为罗斯账户，并缴纳税款)。另外值得注意的是，针对退休账户总资产超过1,000万美元的高收入纳税人的两项新规定:禁止新的个人退休账户缴款，以及新的最低分配要求:1000万美元以上合计余额的50%(2000万美元以上合计余额的100%)，迫使资金从大型退休账户中流出。然而，这些强制分配规则只适用于最高纳税等级的纳税人，这意味着那些能够减少或转移收入的人仍然能够贡献和积累超过1,000万美元上限的退休储蓄。

提议的法案还包括对遗产税的重大改革，最引人注目的是将遗产税和赠与税的免税减少50%——同时增加用于家庭农场和企业的不动产的特别估价从75万美元减少到1170万美元。该法案还打击了有意缺陷授予人信托(IDGTs)，包括这些信托的资产在其授予人的遗产。此外，个人和他们自己的授予人信托之间的任何销售都将被视为等同于第三方销售和任何转让出授予人信托的所有权将被视为应税赠与。家族有限合伙企业的折扣也将同样减少，因为非商业资产——包括股票、债券、期权、房地产投资信托（REIT）或共同基金以及商标——将不再有资格获得估值折扣（尽管任何剩余的真实商业资产仍有资格获得少数和适销性折扣（视情况而定）。

最终，虽然一些提议的改变可能需要顾问和客户做出重大调整，但值得记住的是，这项法案是值得的不然而，在最终通过之前，可能还需要数周的谈判。说,顾问应准备迅速行动,尽可能多的主要立法提案将于1月1日生效,2022年,和一些一旦立法颁布生效…这可能离开几周甚至几天如果国会采取行动收益!

#FA Success Ep 246: Finding The Right (Valuation) Formula To Give Everyone buy For An Employee-Owned Advisory Firm, Jessica Hovis Smith著

9月14日上午07:041评论类别:财务顾问成功播客

欢迎回到第246集财务顾问成功播客!

今天播客的嘉宾是杰西卡·霍维斯·史密斯。杰西卡是Longview Financial Advisors的总统，这家RIA公司在阿拉巴马州的加兹登和亨茨维尔设有办事处，为199名客户管理着1.94亿美元的资金。

杰西卡有什么独特之处,是她负责一个继任计划,寻求转变的所有权合并两个生活方式的实践到单个员工持股,各个公司,一路上导航多个转换,最终到达一个估值,内部买家,和销售的创始人,觉得是公平的。

在这节课中,我们深入讨论如何杰西卡的公司结构他们的购买,以确保新主人都理解公司文化与公司有更好的机会保持整个职业生涯中,杰西卡和她的公司如何能够找到当地银行融资买入从员工短时间小,而行业银行只对较大的一次性交易感兴趣，为什么实际过程结果证明，公司的估值比最终估值本身更能促使每个人买进。

我们还讨论了为什么杰西卡的公司要将公司的财务规划和财富管理服务明确区分开来，每个部门都有各自的团队，尽管大多数客户都接受这两种服务，杰西卡如何将慈善计划融入到自己的实践中(以及她为什么决定首先与有“给予者之心”的客户合作)，以及杰西卡意识到，尽管公司的运营、市场和招聘服务于慈善领域，并不是每个走进这扇门的客户都必须完全符合她的理想客户角色。

最后一定会听,通过朗维尤杰西卡分享她自己的旅程,开始作为一个无薪实习生在本科财务规划程序,然后发展助理规划师,最终成为财务计划的负责人,之前假设总统的角色,以及杰西卡如何与自己的客户沟通，在她继续为他们服务的同时，她团队中的另一名规划师将承担他们账户的日常活动，因为杰西卡承担了更多的领导职责，引导公司走向未来。

所以你是否感兴趣学习如何杰西卡和朗维尤转换到一个员工持股公司,卖家和买家如何抵达估值他们都同意,或者杰西卡整合慈善计划在她的临床实践中,我们希望你能喜欢这一集的财务顾问成功播客,杰西卡·霍维斯·史密斯

宣布新的Kitces社会保障优化课程和(Nerd 's Eye View)博客状态

9月13日上午07:020评论类别:书呆子的眼睛视图

在财务顾问的历史上，大部分时间，财务顾问的工作实际上并不是为了获得建议的报酬。相反，提供金融建议是销售金融服务产品的咨询方式的一部分，其中包括发现缺口，然后收取佣金，以实施任何能填补缺口的产品。但随着科技和互联网的兴起，消费者越来越容易获得金融服务产品，金融咨询业务正从为实施金融服务产品付费，转向为金融咨询本身付费。从本质上说，理财顾问正在成为理财顾问。

作为我们的使命的一部分,“让金融恪守更好,更成功”,Kitces.com是专注于提供教育,帮助金融恪守命令更多的费用更大的专业知识,并在2020年带领我们推出我们的第一个Kitces课程计划如何找到机会当审查客户的纳税申报表”,特别关注的不仅仅是提供信息，而是提供深入的案例研究，并为顾问提供机会实践将这些知识应用到真实的客户场景中。现在，有超过1000名顾问完成了我们的第一门课程，今天我们很兴奋地正式开放第二门课程的注册，“夫妻社保最大化”，以及如何优化社保申请决策，并将其与客户的投资组合和其他退休资产进行协调……同样的重点不仅在于学习技术规则，还在于有机会将知识应用到真实的案例研究场景中。

此外，我们也在为下一届Kitces峰会的启动做准备——这次是“向客户展示你的[财务规划]价值”。与第一届Kitces数字营销峰会类似，即将召开的Kitces峰会将不会有任何顾问或供应商向你推销服务；相反，我们将继续我们的业务“秀，不说”方法是邀请其他财务顾问分享他们所做的事情，这在他们与客户的实践中非常有效，涉及到展示他们将为潜在客户提供的价值，在他们与新客户的初始规划过程中提供价值，以及在第一年后与现有客户展示持续价值或者，我们的下一届风筝峰会将在未来几周内正式注册。

额外的增长也为我们提供了更多的资源来再投资于Kitces平台本身。结果,今天我们兴奋地推出一个新成员部分主页,让它更容易导航到我们的各种各样的白皮书,生活事件、课程、和CE测试,并将很快推出能力为书呆子的眼视图显示主题覆盖(“你想要什么我们书呆子了…! ?”),并能够保存收藏的文章，以供以后查阅。

反过来,管理我们的持续增长,我们也兴奋地宣布几个Kitces团队的新成员,其中包括一个新的顾问主管教育,当我们继续扩大我们的课程和峰会,两个新的“财务规划书呆子”加入我们的编辑团队生产恪守我们的免费博客和参考资料,和一个新的会员经理，因为Kitces会员组跨越10,000顾问。

值得注意的是，当Kitces团队扩展其专业知识时，我们的最终目标是分享对advisor社区有价值的专业知识，而不管其来源是什么。因此，我们也为所有的读者提供了更多的机会，通过Kitces.com分享你自己的专业知识(并为此获得报酬!)以新的方式将自己提交给潜在的客座文章作者或客座网络研讨会发言人的考虑(除了我们持续出现在财务顾问成功播客上的机会)。

非常感谢你们一直以来对财务顾问团队的支持。我们高兴地报告,博客的国家比以往任何时候都要好,但是,像往常一样,我们仍然渴望听到你还有什么我们可以做的更相关和有用的在我们提供的内容和资源帮助你更好,更成功!

理财规划师周末阅读(9月11-12日)

2021年9月10日下午02:300评论类别:周末阅读

享受最新一期的“理财规划师周末阅读”——本周的第一期将以美国证券交易委员会(SEC)最新的投资“游戏化”(如罗宾德)到行为推动(如某些机器人顾问)的使用为开端，该公司发布了新的警告，称将深入研究经纪自营商和投资顾问的“数字参与实践”，他们利用技术吸引投资者滚动资产和/或在他们的数字平台上交易……特别关注技术驱动的投资“推动”何时会转变为投资建议(这类建议会附带更高的信托责任)。

本周的行业新闻中还有其他一些有趣的行业头条：

最近的一项调查显示，超过90%的CFP持证人对自己的职业选择非常满意，自疫情爆发以来，大多数顾问看到了更多的前景，并与现有客户进行了更多的沟通
美国金融业监管局(FINRA)新出台的第4111条规则即将生效，这将加大经纪自营商与在监管记录上有多个“问题”记录的经纪公司竞争的难度(以期减少从事“问题”行为后重新受雇的经纪商数量)。

在那里，我们有几篇关于消费和储蓄的文章，包括:

如何考虑夫妻间的财务责任分配(以及夫妻间如何构建自己的支出账户以促进婚姻和谐)
住房负担能力方面的挑战部分是由于建造“入门”住房的建筑商减少，因为成本低于20万美元的新住房数量已从2002年的60%下降到今天的<2%
简单的“省钱”电话技巧(从有线电视供应商到财产税评估师)，以及可以帮你打这些电话的潜在服务

我们还收录了一些营销相关的文章:

咨询公司营销人员开始使用客户证明的愿望正在与合规部门产生摩擦，合规部门仍在研究如何在自己的实践中具体实施新规定
咨询公司应该跟踪的13个营销kpi，以监控其咨询公司的成长道路的健康状况
营销“服务”作为咨询公司差异化的问题

我们将围绕最大化业务效率和生产力的主题，撰写最后三篇文章:

为什么简单地看“工作时间”是有问题的，因为它奖励的是工作时间长、效率低的员工，而不是在更短的时间内完成工作的效率更高的员工
效率(用更少的钱做同样的事)和生产率(用同样的钱做更多的事)之间的区别，以及为什么效率推动利润，而生产率推动增长
从历史上看，公司是如何通过员工数量来显示自己的规模的?为什么越来越关注生产率意味着“每名员工的收入”可能是衡量成功的更好标准

享受“轻松”阅读吧!

Kitces & Carl Ep 68:管理顾问的更替和信任的可转让性

9月9日上午07:080评论类别:Kitches&Carl播客

2021年7月，嘉信理财发布了最新的RIA基准研究报告，其中询问了咨询公司的首要战略举措是什么。不出所料，排名第一的结果是“通过客户推荐获得新客户”，但排在第二位(从去年的第五位上升)的是“招聘员工”。考虑到咨询公司服务的客户数量在过去几年中稳步增长(无论公司规模如何)，咨询公司专注于雇佣更多员工来吸收增长也就不足为奇了。但在一个历来成交量巨大的行业，许多金融顾问担心，他们聘请的顾问可能不会像客户那样长期留在公司，而客户中的绝大多数仍留在公司他们终身雇佣。这就提出了一个问题：金融咨询公司如何构建他们的雇佣实践来管理顾问流失的风险？

在我们的第68期Kitces & Carl节目中，Michael Kitces和客户沟通专家Carl Richards讨论了两个原因，为什么咨询公司在招聘更多顾问时可能会谨慎，以及咨询公司如何将与客户建立的信任转移到其他顾问身上，以及顾问在考虑聘用顾问时应该做出的关键思维转变。

首先，重要的是要认识到，顾问往往倾向于过度强调确保客户只与一位顾问保持持续关系的必要性。事实是，客户往往更关心他们是否得到了最好的建议和服务，而不是谁就是给他们。这对咨询公司来说是个好消息，这也是为什么它们不仅能够扩大规模和增长，而且还能获得高估值倍数的原因。因为如果这个等式中的“谁”并不像大多数顾问所说的那么重要，那么这就意味着顾问和客户之间的信任是可以转移的。然而，关键在于用正确的方式传递信息。那些坚持维护客户关系的顾问说，他们“会在那里为任何严重的情况出现”，结果却损害了新顾问的利益。另一方面，通过建立新聘请的顾问，并将这一举动描述为客户将获得的服务水平的提高，招聘顾问将他们与客户建立的信任传递给新顾问。

有了这些知识，顾问就可以解决他们可能不愿聘请更多顾问的潜在原因。第一个是担心，在把信任转移给一个新的顾问之后，这个顾问仍然决定继续前进。不过，好消息是，信任的转移可以再次转移，这反过来说明，客户是公司的客户，而不是某个特定的顾问……只要公司确保他们的客户得到良好的服务。

招聘顾问经常担心的另一个问题是，他们的新员工会做得太好，以至于他们决定离开，带走客户。虽然这总是一种可能性,咨询公司可以减轻这种风险通过使用一个团队结构在实践和确保客户与其他顾问公司和员工,因为接触点客户越多,他们就越有可能留在公司即使团队的一名成员离开。

最终,关键是那些正在考虑雇佣额外的财务顾问顾问来帮助他们公司规模(但可能不舒服的想法他们雇佣的顾问可能不是终身雇员)可以改变他们的心态观看客户不是客户的顾问服务,而是作为公司本身的客户。随着时间的推移，与客户建立的信任的可转移性使得公司有可能成长，员工有可能离职，客户也有可能终生留在咨询公司。